Salam dostlar. 29-cu qeydimdə Advanced IFRS dərsinə daxil olan mövzulardan biri olan Ratio-lar (Əmsallar) haqqında bir qeyd paylaşacam. Mövzu ratio-lar (əmsallar) kateqoriyasına aid bir mövzudur. Biz Balans Hesabatının həm Mənfəət və ya Zərər hesabatının, həm də Cash Flow hesabatının Common-Size analizini edəndə ratio-lardan çox istifadə edirik.
Bu yazımda da həmin Ratio-lardan birinə toxunacam. Mövzuya keçid etməzdən öncə onu vurğulamaqda fayda var ki, bütün ratio-ları 3 əsas kateqoriyada qruplaşdırırlar.
- Mənfəətlilik əmsalları (Profitability ratios)
- Səmərəlilik əmsalları (Efficiency ratios)
- Ödəyə bilmə qabiliyyəti əmsalları (Liquidity/Solvency)
İndi haqqında danışacağım Ratio məhz 3-cü kateqoriyaya, yəni ödəyə bilmə qabiliyyəti kateqoriyasına daxildir. Bu o deməkdir ki, buraya daxil olan ratio-lar şirkətin həm qısamüddətli, həm də uzunmüddətli dövrdə öz borclarını ödəyə bilib-bilməməsi qabiliyyətini hesablamaq üçündür.
Elə isə başlayaq…
DSCR – bu əmsal şirkətin öz bank öhdəliklərini yerinə yetirə bilib-bilməməsini hesablamaq üçün istifadə edilir. Hesablama formulu aşağıdakı kimi olacaq:
DSCR = EBITDA/(Principal+interest)
Formuldakı parametrlər:
- EBITDA – Earnings before interest tax depreciation and amortization
- Principal – şirkətin bank öhdəliyi. Amma şirkətin bütün bank öhdəliyi deyil, sadəcə 1 il ərzində ödənməli olan bank öhdəlikləri
- İnterest – 1 il ərzində olan bank faiz xərci
Niyə Ebitda rəqəmindən istifadə edilməsi, niyə 1 illik bank öhdəliyi və bank faiz xərci hesablanması da ayrı bir mövzudur.
Qısa note 1! Tövsiyyə edilir ki, şirkətin DSCR>1.2 olsun. Əks halda bank borclarını ödəmək çətinləşəcək və restrukturizasiya işləri artacaq.
Qısa note 2! Apple şirkətinin son 5 il ərzində ortalama və median DSCR > 8.3 olmuşdur.
Ümid edirəm Ratio-lar (Əmsallar) haqqında paylaşdığım bu qeyd Faydalı olar.
FinTalks.